新强联颁发2020年实行营收20.64亿元，同比增加221.01%，公司实行归母净成本4.25亿元，同比增加325.44%。公司颁发2021年Q1功绩预报，陈述期内实行归母净成本0.62亿元~0.7亿元，同比增加128.08%~157.51%。

　　四厚利好助力功绩直上云表：公司commercialism募投的2.0MW及以上大功率风力发电主机配套轴承扶植名目孝敬度充实闪现，产能开释、风电行业高度景气、上市后公司品牌力度大增微风电主轴产物国产替换四重身分叠加使得公司功绩大幅增加。公司反转展转支承类产物销量1.59万件，同比增加113.52%，锻件产物销量11.1万吨，同比增加112.67%。公司焦点产物风电轴承已首要会合在3MW及以上型号，5.5MW风电轴承产物已向焦点客户批量供给。2020年度公司在明阳智能、湘电风能等焦点老客户外拟新西方电气、前景动力、三一重能等着名零件客户。

　　万事俱备，只欠产能春风：风电庞大化、海上化将主宰将来十年风电财产成长，轴承单机价钱量万万值和占比将双双爬升。公司定增的3MW及以上大功率风电轴承出产线套风电轴承年产才能，估计达产后每一年孝敬净成本2.79亿元。公司以自有资本投建的风电轴承紧密锻件名目估计2022年末到达设想产能24万吨，估计达产后年孝敬净成本2.6亿元。

　　把握焦点手艺，入口替换加快：今朝大容量风电主轴承首要由斯凯孚、舍弗勒、铁姆肯等内资巨子独霸，国产替换空间庞大。公司已把握三排滚子构造大功率风机主轴轴承设想制作手艺、海优势电无软带双列圆锥滚子主轴轴承设想制作手艺等关头手艺，触及机组容量最高已达6MW。咱们估计跟着连续增加的研发到场，公司无望成为卡位大容量风电轴承细分赛道的龙头企业。

　　咱们估计公司2021年、2022年和2023年实行停业支出为26.1亿元、30.5亿元和38.2亿元博鱼体育下载官网，对应归母净成本为5.5亿元、6.4亿元和7.8亿元，以本日开盘价计较PE为26.6倍、22.8倍和18.7倍，初次笼盖，赐与公司买入评级。