五洲新春603667）7月4日发布投资者干系勾当记实表，公司于2023年6月27日承受24家机构调研，机构类别为保障公司、其余、基金公司、证券公司、阳光私募机构。 投资者干系勾当首要体例先容： 1、扼要先容公司2022年运营环境及2023年一季度运营环境2022年，公司克制动力价钱大幅高潮等诸多客观理性身分浸染，在同业业企业赢余程度遍及降落的环境下，仿照照旧连结了开门做生意的门店支出和净成本双增加的杰出势头。2022年公司告终主开门做生意的门店务支出为31.16亿元，同比增加超30%，告终归母净成本1.48亿，同比增加约20%。首要获利于公司在风电、新动力汽车等行业新产物开辟，公司风电轴承滚子、新动力汽车用轴承及零零件等新产物同比增加光鲜：在2022年风电装机同比下滑的环境下，获利于风机电组大兆瓦风电轴承转动体滚子化叠参加口替换的趋向，风电轴承滚子产物发卖支出同比增加跨越120%；获利于2021年收买的FLT公司整年并表和新动力汽车配套增量，制品轴承发卖支出同比增加跨越90%；获利于新动力汽车主动平安设置装备摆设富厚，汽车平安气囊气体产生器零件发卖支出同比增加跨越60%；别的热办理零碎零零件同比增加33%摆布（此中家空增加约37%、汽空约25%）。 2022年整年轴承产物发卖占主开门做生意的门店务支出比率跨越60%，主开门做生意的门店务越发凸起。 2023年一季度，公司告终主开门做生意的门店务支出为7.86亿元，同比降落4%摆布，告终归母净成本4017万元，同比略有增加。2023年一季度风电滚子和汽车平安气囊气体产生器零件同比大幅增加。 制品轴承和汽车空调零零件营收略有增加，套圈支出略有降落，汽车其余零零件和家用空调管路件开门做生意的门店支出有必定降落。汽车平安气囊气体产生器零件和热办理零碎毛利有所改良。 2、问答步骤

　　答：今朝非公然辟行股票事情还没有启用，公司在董事会及股东南大学会审议预案经过以后已在使用自有资本投资扶植募投名目，联合下流墟市环境今朝风电滚子名目扶植进度最快，其余的两个募投名目也在慢慢推动。汽车热办理零碎名目已在共同下旅客户研发新动力车热办理零碎新产物。

　　答：客岁董事会审议非公然辟行股票预案时，公司实控人因为客观理性缘由不许诺介入认购，是以本次非公然辟行股票刊行时，公司实控人不会介入。

　　问：按照公司2021年、2022年年报，公司近两年支出增加较着，然则觉得公司毛利还鄙人降的缘由？

　　答：从行业下去讲，遭到原辅材加价的浸染及下流须要缺乏，近两年海内轴承行业公司毛利率及赢余才能遍及降落。从公司本身身分来看，2022年约32亿元营收，包罗了约8亿多元热办理零碎零零件营收，此中6亿多为家用空调管路，因为家电行业特征，和最近几年来原原料价钱高潮等身分浸染，毛利率不到10%，也拉低了公司团体毛利率；别的，公司2021年10月并购了FLT，FLT动作发卖型公司，与出产型企业差别，时代费用较低因此毛利率不高，又拉低了公司团体毛利。公司今朝处于转型进级过程当中，本年要点进步新动力汽车用轴承、风电轴承滚子的支出占比，同时还前瞻性结构机械人轴承、兵工轴承等范畴，有益于晋升公司团体毛利率程度。

　　答：2022年公司风电滚子产物面对产物构造以变桨轴承滚子为主、加入增添范围效力还没有突显及行业单机装机本钱仍鄙人降等多方面身分压力，整年毛利率依然保持在30%以上，轴承套圈毛利率18%摆布，制品轴承17%摆布。跟着将来公司制品轴承品格的不停晋升，产物和客户构造保养，估计毛利会有所进步。公司在轴承产物上具有全财产链劣势，铸造、制管、冷成形、机加工、热处置等下层工艺上海内跨越，同时拥有优良客户资本，这都是公司的焦点合作力。

　　问：公司并购的新龙实业客岁功绩有所下滑，将来几年的功绩预期若何，是不是有延续计提商誉减值的大概？

　　答：2021年下半年到2022年上半年，新龙实业汽车空调管路件产物首要原原料铝管加价，致使本钱飞腾，但因为跟首要客户签定的杜口价钱条约，浸染了产物毛利率，在2022年3月份和首要客户告竣产物调价和谈，该产物客岁整年依然保持较高毛利率。按照相干研报，新动力车单车热办理零碎代价量也光鲜高于守旧汽车，赛道空间比较广漠，公司看好新动力汽车热办理零碎零零件将来的成长，本次召募资本中也方案由7500万会加入相干范畴。新龙实业最近几年的支出成本较不变增加，今朝有少许新产物在研发。 2022年新龙实业归并报表（包罗虹新制冷）净成本到达5530万元，同比增加跨越10%。在商誉减值方面，出于慎重性角度，按照运营现实环境，估计每一年会不变地计提少许减值，计提到很大则不会延续计提。

　　答：本年一季度营收降落约8%，此中主开门做生意的门店务支出降落约4%，首要是遭到下业须要缺乏的浸染。本年一季度风电滚子、汽车平安气囊气体产生器零件仍连结高增加率，此中风电滚子产物支出增加跨越50%。风电行业本年成气宇有所晋升，估计整年装机量较客岁会有大幅晋升，跟着风机大兆瓦化，风电轴承转动体滚子化趋向加大，风电滚子渗入率不停晋升，叠加风电滚子国产替换趋向，风电滚子估计会连结快速增加。客岁四时度已开端对汽车平安气囊气体产生器零件产能停止扩产，竣工后估计能到达3亿的产能，按照今朝的在手定单，估计该产物本年也能连结高速增加。在制品轴承方面，公司即将点在底盘传动零碎的球环滚针轴承、三代轮毂轴承单位、启动机电轴承、变速箱轴承和丝杆螺母转向零碎轴承组件五大轴承产物方面延续研发、冲破，这5款产物的公道毛利率在20*5%摆布，跟着新动力汽车墟市的鼓起，若是可以或许顺遂经过新动力汽车主机厂的认证、定点，支出大概会迎来更大幅度的增加。 其余的轴承套圈、热办理零碎、汽车零零件等估计会绝对连结不变，固然公司所处行业受微观经济必定浸染，但公司支出及成本增加较着好过行业均匀程度。

　　答：公司研发成功的丝杆螺母转向零碎轴承组件丝杆螺母单渠魁要利用于新动力汽车转向零碎、电子刹车和驻车零碎、变速箱和自动悬架零碎等。公司使用现有装备已研发成功新动力汽车电子助力转向零碎（EPS）中掌握精度最高的齿条式电动助力转向零碎（REPS）所需的丝杆螺母轴承组件，也在论证购置丝杆加工装备，进而具有出产滚珠丝杆零碎一起配件的才能。在新动力汽车电子驻车（EPB）、电子板滞刹车（EMB）及电子液压刹车零碎（EHB）均已在和海内着名零碎集成商及主机厂停止深切相同，包罗手艺交换、供给图纸和报价等，停顿顺遂。公司将来迷惑除将新动力车丝杆螺母的手艺和出产才能平移到其余范畴。

　　答：公司将来首要有四个成长时机： 一、新动力汽车增量和守旧汽车存量转动带来的时机：如欧洲汽车整车厂及零碎供给商向华夏迁徙，然则零零件供给商没法迁徙，将会给华夏厂商带来时机。 二、风电成长带来的时机：客岁风电装机容量降落了20⑶0%的环境下，公司风电滚子仍然有翻倍的增加，从客岁风电投标量来看，大部门机构都估计本年装机量同比会有大幅增加，从本年一季度装机量来看已呈现增加，普通下半年装时机占整年70%摆布。 ⑶虽然地缘的浸染有大概会加剧，然则对大的跨国公司来讲，仍然难以抛却华夏墟市，公司前几年经过在北美洲墨西哥投资设厂也开端了外埠结构，在海内产物销往外埠会晤对较高的关税，是以在外埠出产的产物也能拟定更高的出厂价钱，公司今朝在外埠也获得了不错的定单量。 ⑷公司在机械人、兵工等财产，也很早就开端了结构，而且在六七年前已有研发功效。今朝机械人墟市范围还不是很大，将来办事机械人手艺成长能干，公司也会做妙手艺储蓄，无望可以或许跟着墟市一同增加。

　　问：普通风机在几多兆瓦以上，风电轴承中利用滚子的性价比会高于利用钢球？主轴轴承、变桨轴承、齿轮箱轴承的出产装备是不是可以或许告终通用？

　　答：凡是来讲滚子的装载力约为钢球的1.5倍，大部分在4MW以上，利用风电滚子的性价比就会高于钢球。且跟着风机大兆瓦的趋向，风电轴承转动体也会逐步滚子化。在前道工序，如热处置、机加工、粗车精车等工序是能够共用的，然则在前期磨加工工序中，大概差别产物会有些不一样的须要。

　　答：合资效力较强，2021年10月并购竣工后由于大众卫闹事务缘由职员活动存留必定停滞，合资效力不完整发扬。本年来公司增强了和FLT的职员来往，并对FLT华夏公司停止了调整，FLT今朝约60%在外埠收购，其它约40%在海内收购，此中在团体外部收购约15%。此后方案按照详细环境慢慢将部格外采转动为公司外部收购，也能给公司出产带来必定的增量。别的动作欧洲品牌，在海内国际级双轮回的布景下，也会给公司外埠发卖带来必定帮忙。 问11：请公司先容一下境外投资办厂的环境？答；公司在北美墨西哥投资设厂和对欧洲FLT公司停止了并购。为公道当答商业磨擦引发的关税，公司前几年在墨西哥成立了墨西哥五洲新龙汽车配件局限公司（下称“五洲新龙”）。五洲新龙今朝租借了约4000平方米的厂房，相干产物年产能的代价约为软妹币1亿元。今朝投的产线包罗车加工、热处置、磨加工，跟着境皮毛干国度对原产地的查看愈来愈严酷，公司将来大概也会投铸造产线并将五洲新龙打形成一个“袖珍的五洲新春”。 将来FLT大概也会从北美墨西哥工场收购产物再发卖。 五洲新春现行的计谋之一是资本设置装备摆设环球化，海内轴承行业中公司属于较早走放洋门投资的，公司在五洲新龙加入了较大本钱，固然后期蒙受了较大压力，近几年年均吃亏软妹币万万元摆布，本年估计吃亏掌握在软妹币一万万元内，因为团队和厂房的美满、外埠墟市的开辟带来产能晋升，力求2024年开端赢余。 从持久来看，跟着地缘危机的进步，资本设置装备摆设环球化的环球结构将为公司应答大概的危机及占据国内部分地区墟市做好筹办。

　　答：新动力汽车相干产物的定单一向在增加。在新动力汽车轴承套圈方面包罗对环球着名电动车客户的发卖仍是有所增加的； 公司本年会在新动力汽车用轴承上要点发力；汽车平安气囊气体产生器零件，墟市远景较好，本年支出估计也会获得较大的增加。

　　答： 公司2021年和2022年第四时度出产运营均失常，单季度净成本绝对较低首要由于：2021年4季度集平分摊股权鼓励费用1,466万元、列支FLT并购中介费580万元、计提商誉减值509.7万元、计提存货落价筹办1,006.26万元等，2022年4季度集平分摊了存货落价筹办约1700万元和商誉减值约550万元等博鱼体育下载官网。本年公司会做好相干费用归集事情的方案。

　　问：此刻墟市上对机械人财产链存眷度很高，公司也有做机械人加速器的轴承，能不克不及先容一下相干的营业，今朝有无接到定单？

　　答：公司在2022年半年报和2022年年报中均表露已研发成功RV加速器轴承协调波加速器柔性轴承等，将慢慢扩张海内跨越的机械人加速器公司配套办事。实在公司早于2015年、2016年就存眷相干范畴产物并请求了机械人轴承的发现专利和适用新式专利等。公司机械人轴承的手艺储蓄也很好的解释了公司是一个平台型的企业，手艺储蓄充实，而非短时间追赶热门。前几年因为公司以为相干产物下流利用还未能干，范围不是太大，是以未大范围开辟下流墟市。本年今后，跟着相干财产链软、硬件配套的能干，将来财产的成长途径逐步清楚，公司也要点存眷相干墟市的手艺成长环境，方案使用壮大的研发才能联合已有手艺储蓄及全财产链的劣势，在不变现有客户根底上加大新客户、新产物的开辟事情，争夺捉住行业成长的支流，为做强做大上市公司主业奠基坚固的根底。

　　问：按照公司的年报表露，公司在RV加速器齿轮协调波加快器齿轮等机械人用轴承均有名目储蓄，想问一下这些产物的壁垒在甚么处所？

　　答：机械人轴承遍及安装在局限的空间，必需体积小、分量轻，也便是轻量化。但同时，机械人的高载荷、高反转展转精度、高运行安稳性、高定位速率、高反复定位精度、长命命、高靠得住性的机能，央求配套的机械人轴承必需具有高装载才能、高精度、高刚度、低磨擦力矩、长命命、高靠得住性的机能。详细系体例作工艺和设备方面有二央求： (1)机械人轴承静态原料高精度检测手艺; (2)薄壁轴承套圈微变形热处置工艺; (3)鉴于磨削蜕变层掌握的轴承套圈精磨加工工艺; (4)薄壁轴承负游隙的切确掌握手艺; (5)薄壁角打仗球轴承凸出量的切确掌握手艺; (6)薄壁轴承的紧密安装手艺; (7)薄壁轴承套圈非打仗丈量手艺。 3、现场瞻仰瞻仰公司高速紧密铸造、滚子机加工、热处置、汽配分厂、滚子分厂和新春宇航薄壁轴承安装车间;

　　已有110家主力机构表露2022⑿⑶1陈述期持股数据，持仓量全体6237.39万股，占畅通A股19.27%

　　最近两天的均匀本钱为16.84元。该股资本方面呈流出状况，投资者请慎重投资。该公司筹划状态杰出，多半机构以为该股持久投资代价较高。

　　限售解禁：解禁13.77万股(估计值)，占总股本比率0.04%，股分类别：股权鼓励限售股分。(本次数据按照通告推理而来，现实环境以上市公司通告为准)

　　限售解禁：解禁221.1万股(估计值)，占总股本比率0.67%，股分类别：股权鼓励限售股分。(本次数据按照通告推理而来，现实环境以上市公司通告为准)

　　限售解禁：解禁8.26万股(估计值)，占总股本比率0.03%，股分类别：股权鼓励限售股分。(本次数据按照通告推理而来，现实环境以上市公司通告为准)

　　限售解禁：解禁221.1万股(估计值)，占总股本比率0.67%，股分类别：股权鼓励限售股分。(本次数据按照通告推理而来，现实环境以上市公司通告为准)